Валютные фьючерсы: как и почему CME ввела контракты на валюту
История валютных фьючерсов
В 70-е годы прошлого века биржевая торговля выглядела намного проще. Так, на Чикагской товарной бирже (CME) торговались в основном пищевые продукты. Однако вскоре в мире трейдинга началось бурное развитие. Одно из важнейших изменений в истории экономики произошло в начале 1970-х годов, когда страны отказались от золотого стандарта. Бреттон-Вудская система, просуществовавшая три десятилетия с конца Второй мировой войны до начала 70-х, предусматривала как наличие золотого стандарта, так и введение фиксированных курсов обмена национальных валют.
Отказ от этой системы имел далекоидущие последствия. Дело в том, что она обеспечивала стабильность и предсказуемость, к которой так привыкли участники рынка. Переход к системе без какой-либо определённости в валютных курсах не мог не обеспокоить трейдеров. Именно с учётом этих проблем председатель Чикагской товарной биржи Лео Меламед задумался о введении валютных фьючерсов. К тому времени их уже пыталась вводить Международная торговая биржа в Нью-Йорке, но с отменой Бреттон-Вудской системы они стали намного актуальнее.
В этой идее Меламеда привлекало то, что основной целью фьючерсных контрактов является хеджирование рисков, и в сложившейся ситуации это было как никогда кстати. Он понимал, что в ближайшем будущем люди станут искать возможности застраховаться от неблагоприятных колебаний курсов валют, и решил, что спрос на новый финансовый инструмент должен быть высоким, особенно со стороны крупных финансовых организаций и состоятельных компаний.
Вклад Милтона Фридмана
Тогда в игру вступил один из известнейших современных экономистов — Милтон Фридман. Фридман встретился с Меламедом, и они обсудили идею валютных фьючерсов. Хотя в тот период Милтон ещё не получил Нобелевскую премию (которую ему вручили в 1976 году), он уже был одним из самых уважаемых экономистов. Фридману понравилась идея Меламеда, и Лео попросил его написать технико-экономическое обоснование валютных фьючерсов. CME и банкиры единогласно поддержали проект.
Как ни странно, Фридман получил за эту работу менее десяти тысяч долларов, тогда как Чикагская товарная биржа озолотилась на новом финансовом инструменте. CME запустила валютные фьючерсы в 1972 году, и с тех пор они являются одним из основных торгуемых инструментов.
На сегодняшний день объём торгов валютными контрактами (в том числе опционами) запросто может превышать 700 тыс. контрактов в день на одной только CME, а общая стоимость этих контрактов может достигать $100 млрд в день. На рынке доступны фьючерсы и опционы на любые ведущие валюты мира, и расчёты по ним производятся ежемесячно. Здесь вы можете ознакомиться с подробностями валютных контрактов от CME.
Стань профессиональным трейдером с RESSFUND
Надеемся, вам понравилась эта статья.
Проверьте свои навыки, сдав экзамен RESSFUND. Это отборочное тестирование, в ходе которого трейдеры могут продемонстрировать свои способности, чтобы получить финансирование и стать профессиональными трейдерами. Прошедшие отбор кандидаты получают капитал в управление от проп-трейдинговой компании и оставляют себе 50% прибыли от торговли на полностью финансируемом счёте. Не упустите эту возможность! Свяжитесь с нами, чтобы узнать больше о нашей программе. Сделайте первый шаг к карьере проп-трейдера в России сегодня!
Торговля фьючерсами и валютой сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не каждому инвестору. Инвестор может потерять все первоначальные вложения и даже больше. Рисковый капитал – это деньги, которые можно потерять без угрозы для своей финансовой безопасности или привычного образа жизни. Для торговли следует использовать только рисковый капитал, и лишь те, кто располагает достаточным рисковым капиталом, могут рассматривать торговлю в качестве потенциальной деятельности. Это не призыв и не предложение покупать или продавать фьючерсы, опционы или валюту. Доходность в прошлом не всегда является показателем будущих результатов.
Правило CFTC 4.41: Показатели Гипотетической или Смоделированной доходности имеют ограниченное применение. В отличие от отчётов о фактической доходности, смоделированные показатели не являются результатом реальной торговли. Кроме того, поскольку сделки не исполняются в действительности, их результаты могут быть основаны на переоценённом или недооценённом влиянии определённых рыночных факторов, таких как дефицит ликвидности. К тому же, как правило, симуляторы торговли разрабатываются на основе преимущества ретроспективного анализа. Нет никаких гарантий, что на любом счёте будут или могут быть достигнуты показатели прибыли или убытка, аналогичные полученным в симуляторе.
