Скользящий стоп-ордер: что это и как работает трейлинг-стоп?

Что такое скользящий стоп-ордер?

Простыми словами, скользящий стоп-ордер (англ. trailing stop order) — это метод управления рисками, при котором трейдер размещает свой стоп-лосс таким образом, чтобы он следовал за текущей рыночной ценой, отставая от неё на определённый процент или заданную величину. Это разновидность традиционного ордера стоп-лосс, только в данном случае устанавливается не фиксированная стоп-цена, а расстояние от рыночной цены по ходу тренда. С помощью трейлинг-стопа вы можете максимизировать свою прибыль и минимизировать потенциальный убыток.

Как правило, скользящий стоп устанавливается не при входе в сделку, а когда у трейдера уже имеется открытая позиция, по которой накапливается прибыль с каждым движением рынка.

Используя стратегию скользящего стоп-ордера, вы сможете решить одну из главных дилемм в трейдинге: стоит ли закрыть позицию и ограничить убыток или оставить позицию открытой в надежде получить ещё больше прибыли? Например, у вас есть сделка, по которой уже набежала прибыль в несколько пипсов. В какой-то момент вы начинаете опасаться, что рынок может развернуться, но в то же время полагаете, что могли бы заработать ещё сколько-то прибыли, подольше задержавшись в тренде.

Процентное и количественное расстояние скольжения

Разница между процентным и количественным расстоянием скольжения заключается в том, где вы размещаете трейлинг-стоп относительно рыночной цены: на расстоянии определённой величины или процента. Иначе говоря, вы устанавливаете величину/процент падения.

Первый вид — величина падения. Вы устанавливаете скользящий стоп-лосс в размере заданного значения. Например, если текущая цена составляет $180, вы можете разместить трейлинг-стоп на $20 ниже уровня $180. Если цена вырастет до $210, ваш стоп-лосс будет всё так же на $20 ниже, защищая накопленную прибыль.

Второй вид — процент падения. В этом случае вы размещаете скользящий стоп-лосс на расстоянии определённого процента, например на 50% ниже рыночной цены. Таким образом, он будет следовать за трендом, отступая от него на заданное расстояние. Размещая стоп-ордер, обязательно перепроверьте, какой из двух видов вы используете — разница между $20 и 50% огромная.

Как работает трейлинг-стоп?

Чтобы лучше разобраться, как работает трейлинг-стоп, давайте проанализируем две торговые ситуации: открытая длинная позиция и открытая короткая позиция. Кроме того, мы рассмотрим, как можно определить с помощью скользящего стоп-лосса точки исполнения ордеров на покупку и на продажу.

Трейлинг-стоп при наличии длинной позиции

Если у вас открыта длинная позиция, скользящая стоп-цена устанавливается на определённом расстоянии ниже рыночной. Предположим, вы купили акцию XYZ по цене $200. На протяжении последних сессий на рынке наблюдался стабильный восходящий тренд, и цена установилась на уровне $300. Разумеется, вы хотите защитить накопленную прибыль, продолжая при этом наращивать её.

Чтобы обезопасить себя от потери уже имеющейся прибыли, вы устанавливаете трейлинг-стоп на $25 ниже текущей цены ($275). По мере роста рыночной цены поднимается и скользящий стоп-ордер, оставаясь при этом на $25 ниже текущей рыночной цены.

Затем на уровне $375 цена меняет направление и начинает снижаться. Скользящий стоп-лосс останавливается на заданном расстоянии от максимальной достигнутой цены ($350). Если цена актива упадёт до этой отметки, трейлинг-стоп закроет позицию. Таким образом, он позволяет вам продолжать накапливать прибыль, минимизируя при этом риск в случае разворота рынка.

Трейлинг-стоп при наличии короткой позиции

Во второй ситуации мы также размещаем скользящий стоп-лосс, чтобы выйти из сделки при смене направления рынка. Если у вас открыта короткая позиция, ваш трейлинг-стоп будет размещаться на определённом уровне выше текущей рыночной цены.

Допустим, рынок находится в нисходящем тренде и вы продали акцию по цене $300. Цена продолжает снижаться и достигает $200, так что вы решаете установить количественный скользящий стоп-ордер на расстоянии $25 от текущей цены, т. е. на отметке $225.

По мере снижения цены трейлинг-стоп тоже смещается вниз, соблюдая заданное расстояние. Затем на уровне $185 рыночный тренд совершает разворот и цена начинает расти. Скользящая стоп-цена останавливается над минимальной достигнутой ценой, в данном случае на отметке $210. Когда цена актива достигает этого уровня, срабатывает стоп-ордер. Таким образом, вы защищаете прибыль по сделке и в то же время минимизируете риски.

Скользящие стоп-ордеры на покупку и на продажу

Скользящие стоп-ордеры также используются для определения точек исполнения ордеров на покупку и на продажу. В приведённом выше примере с открытой длинной позицией мы можем установить скользящий стоп-ордер на продажу, чтобы максимизировать и защитить прибыль на растущем рынке и ограничить убытки, когда рынок развернётся.

Итак, стоп-лосс по нашей длинной позиции сработал на нисходящем движении по достижении отметки $350. Вместо того чтоб просто выйти из сделки, скользящий стоп исполняет ордер на продажу, и вы оказываетесь на противоположной стороне сделки, получая возможность заработать ещё больше прибыли.

В свою очередь, если у вас открыта короткая позиция, скользящий стоп-ордер на покупку поможет вам максимизировать и защитить прибыль на нисходящем рынке, а также ограничить убытки, когда рынок пойдёт вверх. В приведённом выше примере короткой продажи стоп-лосс был исполнен на уровне $210 после того, как началось восходящее движение. Исполнив стоп-ордер на покупку, мы можем приобрести больше акций по низкой цене, а затем снова продать их с помощью скользящего стоп-ордера на продажу.

Как видите, трейлинг-стопы защищают вас, в каком бы направлении ни двигался рынок. Скользящая стоп-цена следует за рыночной, но когда рынок меняет направление, цена срабатывания останавливается.

Зачем использовать скользящий стоп-ордер?

С учётом вышесказанного становится очевидно, почему стратегия скользящего стоп-ордера занимает важное место в арсенале инструментов для трейдинга. Вот три основных преимущества трейлинг-стопа:

• он позволяет защитить прибыль, когда рынок разворачивается против вас;
• защищая прибыль, он не ограничивает её потенциал;
• в то же время он позволяет ограничить потенциальные убытки.

Простыми словами, скользящий стоп-ордер даёт вам возможность спокойно двигаться по тренду, имея при этом эффективную стратегию выхода.

Как использовать трейлинг-стоп в трейдинге?

Для успешного применения скользящего стоп-ордера в трейдинге необходимо правильно подобрать уровень, а именно заданное расстояние (число или процент) от текущей рыночной цены должно быть достаточно большим, чтобы незначительные колебания не приводили к преждевременному срабатыванию трейлинг-стопа, но в то же время достаточно маленьким, чтобы колебания не съели бо́льшую часть накопленной прибыли.

Поиск идеального расстояния скольжения может оказаться непростой задачей. На самом деле оптимального значения, обеспечивающего максимальную прибыль, не существует с учётом постоянно меняющихся условий на фондовом рынке. Как бы то ни было, использование трейлинг-стопов — очень эффективная стратегия выхода.

Как разместить скользящий стоп-ордер?

Процесс размещения скользящего стоп-ордера зависит от конкретного брокера, через которого вы совершаете сделки. Ниже приведено краткое пошаговое руководство по установке этого ордера на платформе Finamark.

1. Нажмите на значок Order в правом верхнем углу. Также вы можете вызвать его с помощью кнопок Buy Market или Sell Market на графике.

2. Внесите в свою заявку (Order Ticket) необходимую информацию: актив, количество, buy или sell и т. д.

3. Нажмите на кнопку Stop Loss под типом ордера — она должна загореться красным. Затем отметьте галочкой поле Trail Stop Loss и введите количество тиков скольжения.

4. Перепроверьте введённые параметры и подтвердите заявку нажатием кнопки Confirm.


Источник: Finamark

Примеры скользящих стоп-ордеров

Давайте рассмотрим ещё несколько примеров скользящих стоп-ордеров, чтобы вы полностью усвоили концепцию и, возможно, нашли ей применение в своей торговле.

Пример трейлинг-стопа на покупку

Алан занял у Кейт один BTC и продал его за $25’000. Когда придёт время выкупать актив, Алану потребуется приобрести один BTC, но он не хочет рисковать более $500 по этой сделке, если рыночная цена возрастёт. Как вы, наверно, знаете, рынок криптовалют отличается волатильностью, так что опасения Алана более чем оправданы.

Поэтому он решает установить скользящий стоп-ордер на покупку на расстоянии $500 от рыночной цены на восходящем рынке. Таким образом, если тренд направится вверх и цена аск достигнет $25’500, исполнится трейлинг-стоп, автоматически разместив заявку на покупку.

В таком случае Алан просто приобретёт BTC по цене $25’500, чтобы расплатиться с Кейт. От короткой продажи он уже получил $25’000. Если Алан решит закрыть длинную позицию по BTC, его убыток составит всего $500, а если он оставит позицию открытой, возможно, ему удастся компенсировать потери за счёт прибыли от этого BTC.

Пример трейлинг-стопа на продажу

Давайте теперь представим, что у Кейт открыта длинная позиция после покупки одного BTC по цене $25’000. Она не хочет терять более 5% по позиции ($1250) в случае падения рыночной цены.

Поэтому Кейт устанавливает скользящий стоп-ордер на продажу с расстоянием скольжения 5% на нисходящем рынке. Если рыночная цена снизится и цена бид составит $23’750, сработает стоп-лосс, автоматически разместив рыночный ордер на продажу.

А что, если цена актива продолжит расти? В таком случае прибыль по позиции Кейт будет всё так же под защитой, поскольку скользящая стоп-цена будет следовать за рыночной на расстоянии установленного процента. Так, если цена BTC достигнет $26’000, цена срабатывания вырастет до $24’700 ($26’000 – $26’000 × 5%).

Заключение

Разумное управление рисками составляет основу любой эффективной торговой стратегии. Систематическое использование подвижных уровней стоп-лосс в торговле позволяет максимизировать прибыль, не подвергаясь при этом чрезмерному риску. Учитывая, что поймать идеальные точки входа и выхода из рынка практически невозможно, грамотная установка скользящего стоп-ордера — пожалуй, лучшее, что вы можете сделать.