Риск-менеджмент в трейдинге: лучшие стратегии управления рисками

Что такое риск-менеджмент в трейдинге?

Риск-менеджмент в трейдинге — это общая стратегия, направленная на минимизацию убытков и защиту капитала на вашем торговом счёте. Это бесценный инструмент в арсенале любого успешного трейдера. Именно он лежит в основе разработки удачного торгового плана и имеет ключевое значение для любого хедж-фонда, проп-трейдинговой компании, крупных и мелких инвесторов.

По сути, управление рисками представляет собой всестороннюю оценку проблем, которые могут возникнуть во время торговли. Эта стратегия выявляет все потенциальные риски потери капитала и говорит вам, как действовать в различных ситуациях, чтобы лучше защитить свои активы.

Если трейдинг — это дом, то риск-менеджмент — его фундамент. Он определяет, насколько успешной будет ваша торговая стратегия и каковы ваши шансы на выживание в условиях высокой конкуренции на современном финансовом рынке.

Управление рисками в трейдинге касается не только убытков. Оно также определяет оптимальный уровень целевой прибыли, к которой нужно стремиться, не беспокоясь при этом о безопасности вашего портфеля.

Эта система также очень важна для участников рынка, желающих инвестировать, например, в определённый фонд. Одним из основных инструментов, позволяющих инвесторам выбрать оптимальную инвестиционную возможность, является так называемый коэффициент Шарпа. Он показывает уровень доходности инвестиций по отношению к риску. Иными словами, насколько эффективна стратегия риск-менеджмента данного фонда.

Высокий коэффициент Шарпа более предпочтителен, поскольку он свидетельствует о том, что фонду удалось достичь хорошей прибыли, не принимая на себя чрезмерного риска.

В чём важность управления рисками в трейдинге?

Важность управления рисками заключается в том, что от умения определять точки входа и выхода из сделки зависит ваш успех в долгосрочной перспективе.

Многие трейдеры исходят из убеждения, что выигрыши важнее проигрышей, полагая, что если количество побед превышает количество поражений, то вне зависимости от их размера вы будете успешны.

Однако в долгосрочной перспективе такой подход нежизнеспособен. Если вы посмотрите на истории успеха в мире инвестиций и трейдинга, то увидите, что успешные люди и организации достигли высот путём тщательного взвешивания имеющихся возможностей и открывая сделки в наиболее подходящий момент.

На это могут уйти годы или даже десятилетия. Помните, что финансовые рынки цикличны по своей природе, так что если трейдер демонстрирует стабильные результаты на протяжении определённого времени, это означает, что он умеет успешно преодолевать медвежьи фазы рынка и кризисы.

Такие трейдеры знают, как сохранить капитал в периоды волатильности, дестабилизации рынка, политических и экономических кризисов, а также других потенциально опасных событий.

Пример

Допустим, есть два трейдера: Джо и Билл. По окончании торгового дня оба заработали $100 прибыли. Джо достиг её в результате всего двух высокодоходных сделок, а Билл — по итогам 20 сделок. Как вы думаете, у кого стратегия управлениями рисками лучше?

С точки зрения риск-менеджмента, у Билла более надёжная торговая система, поскольку он делает ставку на более низкую, но менее рискованную и легкодоступную прибыль. В свою очередь, Джо идёт на больший риск. Да, может, он и заработал $100 всего за две сделки, однако в следующий раз при менее удачном повороте событий он может потерять столько же и даже больше. Суть в том, что у Билла более стабильная и предсказуемая стратегия.

Одним из ключевых условий успеха в трейдинге является способность оценивать и контролировать риски. Приобретя этот навык, вы сможете разработать стратегию, которая обеспечит вам относительно стабильную прибыль и будет устойчива к рыночным сбоям.

Торговать без надлежащей стратегии риск-менеджмента — всё равно что размахивать ножом в перестрелке.

Как управлять рисками в трейдинге?

Наилучший способ управления рисками в трейдинге — выявить как можно больше факторов риска, которые могут повлиять на состояние вашего портфеля, прежде чем приступить к торговле.

Это чрезвычайно важный момент. Определив все потенциальные угрозы своим инвестициям, вы всегда будете иметь наготове запасной план на случай большинства возможных проблем. Зная, как вести себя в той или иной ситуации, вы будете сохранять спокойствие и держать эмоции под контролем даже в самый напряжённый момент. Осознание того, что ваша стратегия основана на тщательно изученной и проверенной информации, придаст вам уверенности.

Давайте рассмотрим другой пример. Допустим, вы торгуете фьючерсами и хотите специализироваться на товарном рынке энергоносителей. Разрабатывая свою стратегию риск-менеджмента, вы должны будете учесть различные факторы, влияющие на цену, такие как:

• особенности рынка: подумайте, какое влияние оказывает сезонность на спрос (повышается зимой / понижается летом);
• политический риск: узнайте, где производятся товары и кто их основные потребители. Внимательно следите за международными ограничениями и соглашениями об импорте/экспорте, которые могут отразиться на рынке;
• факторы внутридневной торговли: посмотрите, как ведут себя выбранные вами товары в периоды открытия/закрытия ведущих бирж, и изучите их реакцию на ночные новостные выпуски, чтобы знать, чего ожидать при открытии рынков;
• тренды на конкурирующих рынках: если вы торгуете фьючерсами на ископаемое топливо (например, на сырую нефть CL), следите за рынком возобновляемых источников энергии. Любые изменения на нём влияют на цену традиционных энергоносителей;
• “чёрные лебеди”: хотя к непредвиденным событиям невозможно подготовиться, узнайте, как интересующий вас рынок проявил себя в прошлом в таких ситуациях, как пандемия COVID-19, разлив нефти где-либо и т. д.

Конечно, есть множество других факторов, которые нужно учитывать и продумывать заранее, но, пожалуй, хватит для начала. Со временем обязательно дополните этот список всеми известными рисками и угрозами, которые могут повлиять на цену интересующего вас актива.

Если вы разобрались с этим этапом, давайте перейдём к практической части и узнаем...

Как планировать торговлю?

Торговая стратегия для участников финансового рынка — как тренировка для спортсменов или репетиция для музыкантов и актёров. Успешные трейдеры никогда не пренебрегают этим шагом.

Новички часто бывают нетерпеливы и хотят ворваться в мир трейдинга как можно скорее. Однако это верный путь к провалу. Помните, что без надлежащей подготовки вы вылетите из рынка так же быстро, как и заскочите в него.

Посвятите столько времени, сколько необходимо, планированию торговли и выработайте уверенность в своей стратегии. Обязательно протестируйте её на бумажной торговле, чтобы выявить все слабые стороны и устранить их, не рискуя при этом своим капиталом.

“Каждое сражение выиграно ещё до того, как оно началось”.

— Сунь Цзы

“Планируй торговлю, торгуй по плану” — вот правило, которое стоило бы повторять как мантру начинающим трейдерам. Хотя оно кажется весьма логичным, ему не всегда легко следовать в реальной жизни.

Прежде всего определитесь со своим торговым стилем и частотой сделок. Подумайте, например, будете ли вы совершать пару сделок в день или, может, всего одну в неделю. Это важные аспекты, поскольку от них будет зависеть ваша стратегия и факторы риска.

Также необходимо выбрать брокера согласно вашим потребностям и торговому стилю. Если вы дневной трейдер, вам потребуется брокер с низкой комиссией за совершение сделок. Если вы инвестируете в нестандартные активы, ищите брокера, предлагающего широкий выбор “экзотических” продуктов. Если вы новичок с ограниченным капиталом, вам стоит начать с провайдера услуг, предоставляющего возможность бескомиссионной торговли, а более требовательным трейдерам подойдут брокеры с известными платформами и обширным набором инструментов технического анализа.

Когда вы будете готовы перейти к работе, обязательно спланируйте свою целевую прибыль и правила, которым должна следовать ваша стратегия. Сформулируйте план, когда, где, чем и как торговать. Эти правила станут краеугольным камнем вашей стратегии.

Правило одного процента

Правило одного процента гласит, что никогда не следует вкладывать более 1% своего капитала в одну сделку. Следуя этому совету, вы будете совершать разумные сделки, не принимая на себя слишком высокий риск в погоне за крупной прибылью.

«Эта торговля хлопком была для меня чуть ли не решающим фактором. Именно тогда я сказал: "Мистер Глупый, зачем рисковать всем ради одной сделки? Почему бы не посвятить свою жизнь поиску счастья, а не боли?"»

— Пол Тюдор Джонс

Хотя эта мысль звучит вполне разумно, вы будете поражены, узнав, как часто трейдеры пренебрегают ей. Дело в том, что когда мы замечаем прибыльную, на наш взгляд, возможность, мы пытаемся максимизировать её потенциальную доходность. Однако рынку достаточно всего одного момента, чтобы доказать обратное и нанести “смертельное” поражение. Поэтому важно всегда помнить о правиле одного процента.

Это одно из самых популярных и широко применяемых правил для новичков и трейдеров с ограниченным капиталом, которое учит нас самоконтролю и разумному подходу к управлению рисками.