ЛАЙФХАКИ ТРЕЙДЕРА

Формула индекса потребительских цен: как рассчитывается ИПЦ

январь 12, 2023
ВЕРНУТЬСЯ В БЛОГ

Понимание индекса потребительских цен (ИПЦ) и способа его расчёта может пригодиться для оценки стоимости жизни в определённой стране. Кроме того, он даёт общее представление о состоянии экономики, что может быть полезно для инвесторов и трейдеров. В этой статье мы рассмотрим следующие вопросы:

Содержание:

Введение

ИПЦ является одним из основных макроэкономических показателей в арсенале инвестора. Зная способ расчёта индекса потребительских цен, можно отслеживать, как меняется стоимость товаров и услуг, чтобы получить представление о состоянии экономики, что, в свою очередь, даёт ценную информацию о ситуации на финансовых рынках.

Между экономическим ростом и динамикой финансового рынка существует прямая зависимость. Хотя они не во всём связаны напрямую, процветающая экономика часто является предвестником роста и на финансовых рынках.

Трейдерам на рынке фьючерсов и опционов также может очень пригодиться знание формулы ИПЦ. Дело в том, что ИПЦ помогает определить уровень инфляции, которая оказывает существенное влияние на рынки. Например, золото является популярным инструментом хеджирования инфляции, поэтому её замедление или ускорение в той или иной экономике помогает трейдерам находить прибыльные возможности на рынках фьючерсов и опционов на золото.

Что такое индекс потребительских цен?

ИПЦ иногда называют индексом стоимости жизни, поскольку он представляет собой меру средних изменений цен на типичную корзину потребляемых товаров и услуг за определённый период. В эту корзину входят предметы первой необходимости, такие как еда, жильё, одежда, медицинские услуги и транспорт. В США ИПЦ отслеживает структуру расходов американских домохозяйств и обычно рассчитывается ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Индекс потребительских цен — это самый популярный показатель уровня инфляции и стоимости жизни в стране. Поэтому его отслеживают политики, участники финансового рынка, предприниматели и обычные потребители. Благодаря периодической публикации данных ИПЦ, заинтересованные лица могут анализировать изменения цен на отдельные товары и услуги, а также изменения средней цены потребительской корзины.

Уровень инфляции — это средняя скорость изменения цены потребительской корзины с течением времени.

Изменения ИПЦ США в 2022 году
Динамика индекса потребительских цен США. Источник: Trading Economics

Кроме того, ИПЦ лежит в основе расчёта корректировки стоимости жизни (англ. cost-of-living adjustment, или COLA). COLA представляет собой увеличение социальных пособий для компенсации инфляции за определённый период. По сути, COLA помогает домохозяйствам поддерживать необходимый уровень жизни.

Кто рассчитывает ИПЦ?

В США за расчёт и отслеживание ИПЦ отвечает Бюро статистики труда (англ. Bureau of Labor Statistics, или BLS). Впервые индекс был рассчитан в 1917 году, когда Первая мировая война и её последствия для мировой экономики привели к аномальному скачку цен. В связи с этим возникла потребность в специальном показателе для отслеживания темпов изменения стоимости товаров и услуг первой необходимости.

Как формируется потребительская корзина для ИПЦ

При расчёте ИПЦ BLS опрашивает 24 тысячи домохозяйств из разных штатов. Бюро собирает данные о том, куда семьи регулярно ходят за покупками и какие виды товаров и услуг они приобретают чаще всего. Также BLS опрашивает около 21 тысячи предприятий розничной торговли в крупных городских районах для сбора информации о ценах на десятки тысяч потребительских товаров.

Затем всю эту информацию сопоставляют и анализируют, чтобы сформировать потребительскую корзину для ИПЦ.


Изменения ИПЦ (%) категории “Все городские потребители” (CPI-U), в среднем по городам США:


Изменения с учётом сезонных колебаний по сравнению с предыдущим месяцем
МАЙ
2022
ИЮН
2022
ИЮЛ
2022
АВГ
2022
СЕН
2022
ОКТ
2022
НОЯ
2022
Нескорр. 12-мес. данные по НОЯ 2022
1. Все наименования
1,0
1,3
0,0
0,1
0,4
0,4
0,1
7,1
1.1. Продукты питания
1,2
1,0
1,1
0,8
0,8
0,6
0,5
10,6
1.1.1. Домашняя еда
1,4
1,0
1,3
0,7
0,7
0,4
0,5
12,0
1.1.2. Питание вне дома*
0,7
0,9
0,7
0,9
0,9
0,9
0,5
8,5
1.2. Энергетика
3,9
7,5
-4,6
-5,0
-2,1
1,8
-1,6
13,1
1.2.1. Энергоносители
4,5
10,4
-7,6
-10,1
-4,7
4,4
-2,0
12,2
1.2.1.а) Бензин (все виды)
4,1
11,2
-7,7
-10,6
-4,9
4,0
-2,0
10,1
1.2.1.б) Горючее*
16,9
-1,2
-11,0
-5,9
-2,7
19,8
1,7
65,7
1.2.2. Услуги энергоснабжения
3,0
3,5
0,1
2,1
1,1
-1,2
-1,1
14,2
1.2.2.а) Электричество
1,3
1,7
1,6
1,5
0,4
0,1
-0,2
13,7
1.2.2.б) Трубопроводный газ
8,0
8,2
-3,6
3,5
2,9
-4,6
-3,5
15,5
1.3. Все наименования без продуктов питания и энергетики
0,6
0,7
0,3
0,6
0,6
0,3
0,2
6,0
1.3.1. Товары без продуктов питания и энергоносителей
0,7
0,8
0,2
0,5
0,0
-0,4
-0,5
3,7
1.3.1.а) Новые транспортные средства
1,0
0,7
0,6
0,8
0,7
0,4
0,0
7,2
1.3.1.б) Б/У легковые и грузовые автомобили
1,8
1,6
-0,4
-0,1
-1,1
-2,4
-2,9
-3,3
1.3.1.в) Одежда
0,7
0,8
-0,1
0,2
-0,3
-0,7
0,2
3,6
1.3.1.г) Товары для оказания медицинской помощи*
0,3
0,4
0,6
0,2
-0,1
0,0
0,2
3,1
1.3.2. Услуги без энергоснабжения
0,6
0,7
0,4
0,6
0,8
0,5
0,4
6,8
1.3.2.а) Жильё
0,6
0,6
0,5
0,7
0,7
0,8
0,6
7,1
1.3.2.б) Транспортные услуги
1,3
2,1
-0,5
0,5
1,9
0,8
-0,1
14,2
1.3.2.в) Медицинские услуги
0,4
0,7
0,4
0,8
1,0
-0,6
-0,7
4,4

* Без учёта сезонных колебаний.

Источник: Бюро статистики труда США


Важно отметить, что между опросом и формированием потребительской корзины для ИПЦ существует временной лаг. Так, потребительская корзина, использованная для расчёта ИПЦ в 2021 году, вероятно, основывалась на данных, собранных в ходе опросов 2018 года. Это не означает, что в самом ИПЦ наблюдается запаздывание, а скорее что используемая при расчёте ИПЦ корзина отстаёт от актуальной на несколько лет.

Чью структуру расходов отслеживает ИПЦ?

ИПЦ отслеживает покупательские привычки двух основных групп населения:

  • Городские потребители (CPI-U — Consumer Price Index for All Urban Consumers). На эту группу приходится около 93% всего населения США, и сюда относятся расходы городских жителей, включая самозанятых, специалистов, пенсионеров и безработных. В этой категории не учитываются расходы людей, проживающих в сельской местности, военнослужащих, заключённых и пациентов психиатрических больниц.
  • Городские работники с почасовой оплатой и клерки (CPI-W — Consumer Price Index for Urban Wage Earners and Clerical Workers). Этот показатель отслеживает совокупные расходы домохозяйств, которые попадают под определение CPI-U и отвечают двум дополнительным критериям. Первый — более 50% дохода семьи должно приходиться на работу с почасовой оплатой труда или на должности клерка. Второй критерий — хотя бы один из основных кормильцев должен быть в статусе занятого в течение определённого периода. ИПЦ этой категории охватывает около 29% всего населения США.

Формула расчёта ИПЦ

Значение ИПЦ выражается в процентах, которые показывают, насколько изменилась стоимость определённого набора товаров и услуг по сравнению с базисным периодом. BLS ведёт учёт с начала XX века, но в качестве базисного уровня для измерения инфляции используются данные 1982–1984 годов.

На этом базисном уровне индекс приравнивается к 100 и затем используется для сравнения с текущим значением. Например, индекс на уровне 147 означает, что с течением времени цена потребительской корзины выросла на 47%. По аналогии, индекс на уровне 84 указывает на снижение цены потребительской корзины на 16% (100 – 84).

При расчёте ИПЦ можно использовать три различные формулы индекса цен:

1. Индекс цен Ласпейреса

Этот индекс цен был разработан немецким экономистом Этьеном Ласпейресом, и он измеряет динамику цен на корзину товаров и услуг с использованием весов базисного периода.

Формула расчёта ИПЦ на основе индекса цен Ласпейреса (ИПЦЛ) выглядит следующим образом:

ИПЦЛ = ∑ (p1 × q0) / ∑ (p0 × q0), где:

p — цена товара;
q — количество товара;
0 — базисный период;
1 — текущий период.

2. Индекс цен Пааше

Индекс цен Пааше был разработан другим немецким экономистом Германом Пааше. Этот индекс измеряет динамику цены и количества товаров и услуг в потребительской корзине с использованием весов текущего периода.

Формула расчёта ИПЦ на основе индекса цен Пааше (ИПЦП) выглядит следующим образом:

ИПЦП = ∑ (p1 × q1) / ∑ (p0 × q1).

Расшифровка к формуле такая же, как и для индекса цен Ласпейреса.

3. Индекс цен Фишера

Эта формула ИПЦ, также известная как “идеальный индекс цен Фишера”, рассчитывается как среднее геометрическое индексов цен Ласпейреса и Пааше. Он считается более “идеальным” индексом цен, потому что при использовании среднего геометрического двух взвешенных индексов корректируется отрицательное ценовое смещение в индексе цен Пааше и положительное ценовое смещение в индексе цен Ласпейреса.

Формула расчёта ИПЦ на основе индекса цен Фишера (ИПЦФ) выглядит следующим образом:

ИПЦФ = √ (ИПЦЛ × ИПЦП).

Эти формулы расчёта ИПЦ показывают соотношение между ценами потребительской корзины текущего и базисного периода. Затем значение умножается на 100, чтобы выразить это соотношение в процентах.

Расчёт темпа инфляции на основе ИПЦ

Процентное изменение индекса цен представляет собой темп инфляции.

Формула расчёта темпа инфляции на основе ИПЦ выглядит следующим образом:

темп инфляции = (ИПЦ1 – ИПЦ0) / ИПЦ0, где:

ИПЦ1 — индекс потребительских цен за текущий период;
ИПЦ0 — индекс потребительских цен в базисном периоде.

Рассчитав темп инфляции, участники финансового рынка могут делать прогнозы будущих изменений процентных ставок. Например, если индекс потребительских цен в США резко отклонится от целевого уровня инфляции Федеральной резервной системы, можно ожидать, что ФРС США не останется в стороне и повысит или понизит уровень процентной ставки. Инвесторы и трейдеры будут учитывать эти прогнозы при принятии решений об открытии или закрытии позиций.

Как использовать индекс потребительских цен в трейдинге

Торговля с использованием ИПЦ предполагает в первую очередь отслеживание публикуемых данных. Трейдерам важно иметь представление об ИПЦ, поскольку это опережающий индикатор — как мы уже говорили, инфляция заметно влияет на процентные ставки страны и, соответственно, её экономику.

На фоне ускоряющейся инфляции правительство часто устанавливает более высокую базовую ставку для сдерживания роста цен. Помимо прочего, повышение процентных ставок сдерживает заимствование, что, в свою очередь, может привести к снижению совокупного спроса и, следовательно, снижению цен на потребительские товары и услуги.

В свою очередь, замедление инфляции часто приводит к тому, что правительство снижает базовую ставку, чтобы стимулировать заимствование и увеличить совокупный спрос. Это толкает цены на потребительские товары и услуги вверх.

Взаимосвязь между процентными ставками и инфляцией
Инфляция и процентные ставки. Источник: forex.com

Повышение процентных ставок также может укрепить национальную валюту, что сделает её более привлекательной на рынке Форекс. И наоборот, валюта страны с низкими процентными ставками может иметь более слабые позиции на рынке.

Таким образом, трейдеры внимательно следят за публикациями и пересмотром показателей ИПЦ, поскольку эти данные могут быть очень полезны для принятия обоснованных решений.

Следование за трендом

С учётом того, что очень многие следят за публикациями данных ИПЦ, их коллективные действия могут создавать импульс на рынке и формировать тренды. Следование за трендом — это популярный стиль торговли на бирже, при котором трейдер стремится получить прибыль от сильного ценового движения в определённом направлении в течение заданного периода.

Когда ценная бумага находится в восходящем тренде (который характеризуется ростом локальных минимумов и максимумов), приверженцы этой стратегии открывают длинную позицию. Они получают прибыль от непрерывного восходящего движения рынка.

По аналогии, когда ценная бумага демонстрирует нисходящий тренд, трейдеры могут открыть короткую позицию, чтобы заработать на непрерывном движении рынка вниз.

Одной из распространённых стратегий торговли по тренду является импульсная торговля.

Торгуя на основе индекса потребительских цен, важно использовать его в сочетании с другими индикаторами и инструментами, такими как дефлятор ВВП и индекс цен производителей. Благодаря такому сочетанию, трейдеры и инвесторы могут получить более чёткое представление об уровне инфляции, которая движет рынками.

Мысли напоследок

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет динамику стоимости потребительской корзины за определённый период. Этот показатель широко используется для оценки экономического роста и стоимости жизни в стране. В США расчётом ИПЦ занимается Бюро статистики труда (BLS), используя агрегированные данные о ценах на продукты повседневного спроса, приобретаемые городскими жителями.

Трейдеры и инвесторы используют ИПЦ для оценки темпов инфляции и её влияния на рынки. А вы используете ИПЦ, торгуя на рынке в текущих условиях возросшей инфляции во всём мире?

Стань профессиональным трейдером с RESSFUND

Надеемся, вам понравилась эта статья.

Проверьте свои навыки, сдав экзамен RESSFUND. Это отборочное тестирование, в ходе которого трейдеры могут продемонстрировать свои способности, чтобы получить финансирование и стать профессиональными трейдерами. Прошедшие отбор кандидаты получают капитал в управление от проп-трейдинговой компании и оставляют себе 50% прибыли от торговли на полностью финансируемом счёте. Не упустите эту возможность! Свяжитесь с нами, чтобы узнать больше о нашей программе. Сделайте первый шаг к карьере проп-трейдера в России сегодня!

ПОХОЖИЕ ПОСТЫ

© Copyrights 2023-2024 RESSFUND®
Весь контент, публикуемый и распространяемый компанией RESSFUND и её аффилированными лицами (далее совместно именуемыми «Компания»), стоит рассматривать исключительно в качестве ознакомительной информации. Информация, предоставляемая Компанией или содержащаяся здесь, ни при каких условиях не является (а) инвестиционной рекомендацией, (б) предложением о или призывом к покупке или продаже, (в) рекомендацией, одобрением или продвижением какой-либо ценной бумаги, компании или фонда. Содержащиеся здесь проп-трейдинг компании отзывы могут не соответствовать опыту вакансии других клиентов или пользователей и не являются гарантией доходности или успеха в будущем.

Торговля фьючерсами и валютой сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не каждому инвестору. Инвестор может потерять все первоначальные вложения и даже больше. Рисковый капитал – это деньги, которые можно потерять без угрозы для своей финансовой безопасности или привычного образа жизни. Для торговли следует использовать только рисковый капитал, и лишь те, кто располагает достаточным рисковым капиталом, могут рассматривать торговлю в качестве потенциальной деятельности. Это не призыв и не предложение покупать или продавать фьючерсы, опционы или валюту. Доходность в прошлом не всегда является показателем будущих результатов.

Правило CFTC 4.41: Показатели Гипотетической или Смоделированной доходности имеют ограниченное применение. В отличие от отчётов о фактической доходности, смоделированные показатели не являются результатом реальной торговли. Кроме того, поскольку сделки не исполняются в действительности, их результаты могут быть основаны на переоценённом или недооценённом влиянии определённых рыночных факторов, таких как дефицит ликвидности. К тому же, как правило, симуляторы торговли разрабатываются на основе преимущества ретроспективного анализа. Нет никаких гарантий, что на любом счёте будут или могут быть достигнуты показатели прибыли или убытка, аналогичные полученным в симуляторе.
ВОЙТИ



Этот сайт собирает сookie-файлы. Продолжая использование сайта, Вы даете свое согласие на сбор и использование сookie-файлов и других данных в соответствии с Политикой конфиденциальности Согласен