Всё о техническом анализе: что это и как он работает?
Технический анализ имеет много направлений. В своём основном виде он использует исторические данные для прогнозирования поведения рынка в будущем. Зачастую эта инвестиционная стратегия исходит из предположения, что история повторяется, формируя узнаваемые закономерности, или паттерны. Многие инвесторы используют разные типы технического анализа в тандеме, нередко даже сочетая их с фундаментальным анализом.
Несмотря на то что в техническом анализе есть простор для интерпретаций, плюс этого подхода заключается в том, что он исключает фактор человеческих эмоций. Как известно, страх и жадность — две самые опасные эмоции в мире трейдинга. Они постоянно пытаются помешать трейдеру в принятии разумных инвестиционных решений, и технический анализ предлагает действенный способ держать эмоции под контролем.
Содержание:
- Что такое технический анализ?
- История технического анализа
- Три принципа технического анализа
- Как технический анализ может улучшить результаты вашей торговли
- Как научиться применять технический анализ в торговле
- Плюсы и минусы использования технического анализа
- Чем отличается технический анализ от фундаментального
- Риски торговли исключительно на основе технического анализа
- Технический анализ действительно работает?
- Мысли напоследок
Что такое технический анализ?
Если вы спросите у десяти человек, что такое технический анализ, они дадут вам совершенно разные ответы. Тем не менее суть концепции сводится к следующему: анализируя исторические данные определённого актива, вы можете выявлять актуальные тренды. Считается, что технический и фундаментальный анализ никак не пересекаются, но так ли это на самом деле?
По сути, торговля ценными бумагами представляет собой простой, но эффективный рынок обмена информацией. В финансовых решениях различных инвесторов выражаются многообразные взгляды и мнения. Силы спроса и предложения движут ценами на основе как открытой, так и закрытой информации. Так, перед выходом важных заявлений инвесторы, использующие технический анализ для оценки объёма торгов, часто наблюдают большие скачки́.
История технического анализа
В мире финансов ведутся непрекращающиеся споры о том, что лучше: технический или фундаментальный анализ. Трейдеры имеют на этот счёт противоречивые мнения. Как мы уже намекнули ранее, идея, что фундаментальный и технический анализ — это две не связанные между собой концепции, не совсем корректна. Позже мы вернёмся к этому вопросу, но давайте сначала рассмотрим пионеров технического анализа, заложивших основы этого подхода.
Мунэхиса Хомма
Дальний Восток является многовековой сокровищницей ценной информации и инвестиционных стратегий. Ещё в XVIII веке японские трейдеры применяли методы технического анализа для инвестирования в различные активы. Одним из светочей того периода был Мунэхиса Хомма, которого называют “ранним поведенческим экономистом”.
Ему принадлежит разработка так называемых графиков Сакаты, известных на сегодняшний день как “свечные графики”. Саката — это родной город Мунэхисы Хомма, и её упоминание в названии графиков на века запечатлела роль Мунэхисы в мире технического анализа.
Чарльз Доу
Чарльз Доу, больше известный как основатель Промышленного индекса Доу – Джонса (DJIA), заложил основы современного технического анализа. Изучая исторические данные индекса, он регулярно публиковал статьи, прогнозируя различные тренды. Его наблюдения часто называют Теорией Доу, которую сформулировал и доработал Уильям Гамильтон.
Уильям Гамильтон
Уильям Гамильтон был первопроходцем в применении основ Теории Доу. Он дополнил её новыми правилами для составления удивительно точных прогнозов и стал первооткрывателем концепции четырёхлетнего долгосрочного тренда, состоящего из краткосрочных волн, которые могут длиться несколько дней, недель или месяцев.
Многие считают Уильяма Гамильтона основоположником технического анализа. Хотя он несколько преждевременно предсказал Биржевой крах 1929 года, высказывая опасения ещё в 1927–1928 годах, его последнее обращение к инвесторам датируется 21 октября 1929 года, всего за три дня до Великого биржевого краха, положившего начало Великой депрессии 30-х годов. Спустя несколько недель Гамильтон скончался, но его наследие живёт по сей день.
Роберт Реа
Многих пионеров технического анализа объединяет один общий элемент — Теория Доу. Роберт Реа взял её основы, усовершенствовал их и построил бизнес на техническом анализе. Его называли одним из первых двигателей рынка. Бо́льшую часть своего состояния Роберт Реа заработал на рассылке писем инвесторам под названием Dow Theory Comment. Таким образом, он не только перевернул мир технического анализа, но и создал первую рассылку писем инвесторам по подписке.
Эдсон Гулд
Эдсон Гулд (пожалуй, самый успешный представитель долгосрочного технического анализа) также построил состояние на рассылке по подписке. Уже в 1930-х годах его анализы и комментарии пользовались большим спросом. Согласно имеющимся данным, подписка на его письма инвесторам стоила аж 500 долларов. Он был лидером в области технического анализа, и многие трейдеры равнялись на него.
Гулд предсказал диапазон максимумов и минимумов Промышленного индекса Доу – Джонса на много лет вперёд, а в 1979 году, когда DJIA находился на уровне ниже 1000 пунктов, Эдсон предсказал, что к 1991 году индекс превысит 3000 пунктов, и оказался прав, даже несмотря на обвал фондового рынка в 1987 году.
Джон Маги
В 1948 году Джон Маги "переписал" технический анализ в своей книге “Технический анализ тенденций фондового рынка”. Он считается первым человеком, торговавшим исключительно на основе технического анализа. Исходя из убеждения, что история повторяется, Маги определил множество графических паттернов. Треугольники и флаги, тела и “голова и плечи” — список постоянно пополнялся.
Как ни странно, несмотря на точные прогнозы его технического анализа, многие из своих инвестиционных решений он принимал, следуя внутреннему голосу, и лишь после 40 лет Маги, наконец, выработал дисциплину и стал исправно инвестировать согласно своим сигналам технического анализа.
В отличие от других инвесторов, любителей повыступать в газетных колонках, Джона не интересовало общественное признание, так как он хотел, чтобы его форма технического анализа говорила сама за себя.
В многовековой истории технического анализа были и другие выдающиеся личности. С XIX века по сегодняшний день основная концепция этого подхода осталась неизменной, но процесс прогнозирования будущих трендов на основе исторических данных и нахождения сигналов на покупку/продажу стал куда более эффективным: современные мощные компьютеры способны анализировать огромные объёмы данных и выдавать торговые решения за доли секунды.
Три принципа технического анализа
На вопрос "Что такое технический анализ?" лучше всего отвечают три принципа этого подхода. Они звучат следующим образом:
Рынки учитывают всё
Как мы уже сказали, рынок ценных бумаг можно рассматривать как обмен информацией. Он отражает доступность открытых и закрытых данных и то, какой вид информации повлияет на инвестиционные решения. Таким образом, на современных рынках цена учитывает всю информацию о компании, отрасли, экономике, перспективах и т. д., то есть все эти факторы уже включены в цену. Теоретически она даёт нам всю необходимую информацию, а значит, отслеживая цену и объём торгов, мы можем делать выводы о будущих трендах.
Рынки движутся по инерции
В данном случае под “инерцией” подразумеваются рыночные тенденции. В мире трейдинга бытует расхожее высказывание the trend is your friend, или “тренд — твой друг”. Каким бы он ни был: восходящим, нисходящим или боковым, — тренд имеет свойство продолжаться, пока его не прервёт так называемая точка пробития. Это ключевой момент для трейдеров, и многим достаточно просто научиться торговать по тренду и выходить, когда технический анализ укажет на смену направления, чтобы построить на этом всю свою карьеру.
Движения рынка волнообразны
Наблюдая за краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными трендами, вы легко заметите, что рынки то и дело достигают состояний перекупленности и перепроданности. Именно поэтому мы говорим, что рынок движется волнообразно.
Например, если компания выпускает важное заявление, это может привести к оживлению среди продавцов и покупателей, словно камень, брошенный в стакан с водой: на поверхности возникает рябь, которая выровняется лишь после того, как будет достигнут новый баланс. Это именно то, что происходит с ценами активов в случае технических или фундаментальных изменений.
Представление динамики рынка в виде волнообразных колебаний наглядно демонстрирует принцип технического анализа: трейдеры стремятся запрыгнуть на волну в самом низу, прокатиться до её гребня и соскочить на самом пике. Идеальный мир серфера!
Как технический анализ может улучшить результаты вашей торговли
В мире трейдинга нередко можно стать свидетелем дебатов на тему: “Технический или фундаментальный анализ?”. Конечно, было бы неправильно утверждать, что фундаментальному анализу нет места в инвестировании, однако именно технический анализ имеет ключевое значение для краткосрочных и среднесрочных трейдеров. Вот несколько примеров того, как он может улучшить результаты вашей торговли.
Понимание движений рынка
Для успеха в трейдинге важно уметь определять общую картину меняющихся цен активов / значений индексов. Даже на сильных трендах могут наблюдаться периоды волатильности, причём довольно высокой. Такие колебания часто возникают в рамках долгосрочного восходящего тренда, открывая немало торговых возможностей на покупку/продажу.
Соблюдение дисциплины
При совершении сделок мы часто попадаем в плен присущих нам эмоций, в частности страха и жадности. Они побуждают трейдера отклониться от установленного плана действий. Хотя инвестиционные стратегии не высечены в камне, необходимо всегда соблюдать дисциплину. Вы должны сохранять сосредоточенность и руководствоваться не эмоциями, а фактами.
Определение линий тренда
При использовании технического анализа в ретроспективе признаки формирования линий тренда кажутся очевидными. Однако нахождение зарождающегося тренда на относительно ранней стадии — задача не из лёгких. Если вам удастся вовремя обнаружить его, перед вами откроются очень прибыльные возможности. Чем дольше вы ждёте подтверждения формирования тренда, тем “безопасней” ваша инвестиция, но это снижает её потенциальную прибыль. Таким образом, в инвестировании всё сводится к установлению баланса соотношения риск/прибыль в каждой конкретной ситуации.
Гибкие цели
Приобретая какой-либо актив или совершая короткую продажу, важно не только соблюдать дисциплину, но и сохранять гибкость. Например, увеличение лимита стоп-лосс при наличии сильного тренда может быть вполне оправданно, но как только актив достигнет вашего стоп-лосса, необходимо проявить дисциплинированность и отпустить сделку.
“Торговля коробками”
Возможно, вам доводилось слышать такое понятие, как “торговые коробки”, употребляемое в контексте торговли акциями, фьючерсами и другими активами. Смысл в том, что вы должны рассматривать активы как “пустые коробки”, с которыми вас ничто не связывает.
Поскольку вы не испытываете к ним никаких эмоций, всё, что вас интересует, — это купить “коробку” на дне диапазона и продать на пике. Конечно, легко сказать — трудно сделать, но этот способ действительно помогает избавиться от эмоциональной привязанности или предвзятого отношения к какой-либо компании или активу. У всех нас есть свои любимчики.
Терпение
Терпение — это не только христианская добродетель, но и важнейшая характеристика в мире трейдинга. Многие трейдеры бросаются на поиски новой сделки, едва получив прибыль от предыдущей. Успешные долгосрочные инвесторы будут ждать своего часа, не прыгая с одной сделки на другую. Они фиксируют прибыль в подходящий момент и инвестируют, обнаружив формирование нового тренда. Как говорится,
“Дурак легко расстаётся с деньгами”.
Технический анализ учит многому, но, пожалуй, два наиболее важных качества, которые он культивирует в трейдере, — это терпение и дисциплина.
Как научиться применять технический анализ в торговле
Когда вы только начинаете изучать технический анализ, велик соблазн поскорей запрыгнуть в рынок и применить новые знания. На первый взгляд кажется, что это легко: сигналы выглядят простыми и понятными и создаётся впечатление, что деньги сами потекут к вам в карман. Если бы это было так просто! Прежде чем приступать к торговле на основе технического анализа, важно тщательно изучить рынок. Вся информация уже перед вами, но нужно уметь правильно читать и интерпретировать эти данные.
Изучите основные концепции
Ключ к успешному применению технического анализа — как следует изучить его основные концепции. Сюда относятся принципы, которые мы упомянули ранее:
- Рынок — это высокоэффективный обмен информацией.
- Рыночная инерция приводит к образованию ценовых трендов.
- История повторяется снова и снова.
Это три основные идеи, которые необходимо учитывать при использовании технического анализа. Хотя некоторые инвесторы умеют зарабатывать “против тренда”, рынок обладает поразительной способностью учитывать как ожидаемые, так и непредвиденные события. Если вам кажется, что инвестиционная возможность “слишком хороша, чтобы быть правдой”, вероятно, так и есть!
Существует множество различных типов индикаторов технического анализа:
- ценовые тренды;
- графические паттерны;
- индикаторы объёма;
- импульсные индикаторы;
- осцилляторы;
- уровни поддержки;
- уровни сопротивления;
- скользящие средние.
Усвоив принципы технического анализа и познакомившись с его индикаторами, вы получите набор мощных торговых инструментов.
Научи́тесь анализировать графики
Прежде всего нужно понимать, что графический анализ — это не точная наука. Здесь всегда есть место интерпретациям, которые могут сильно повлиять на принимаемые решения. Стоит отметить, что чем больше ценовых точек вы сможете включить в линию тренда на графике, тем сильнее сигнал. Ниже мы привели несколько примеров того, как анализировать и применять графические данные в трейдинге.
График 1
На приведённом ниже графике отмечены три отчётливые линии поддержки и сопротивления. Сначала между зелёной и голубой линией наблюдается фаза бокового тренда. Когда индекс опускается ниже зелёной линии тренда, происходит резкая распродажа. Однако последующее пробитие зелёной линии приводит к сильному ралли, которое временно прерывается голубой линией, выступающей в качестве уровня сопротивления.
Затем наблюдается очередной период боковой торговли между голубой и оранжевой линией. В какой-то момент график совершает заметное падение ниже голубой линии тренда, что впоследствии оказывается ложным сигналом. Когда индекс пробивает оранжевую линию, начинается новая фаза сильного роста в неизведанную даль. Мечта каждого трейдера!
Здесь наглядно показано, как инвесторы могут по-разному воспринимать линии тренда, считая их либо уровнями поддержки, либо сопротивления. На самом деле линия поддержки легко может превратиться в линию сопротивления, и наоборот.
Источник: Finamark
График 2
На этом интересном графике вы можете видеть линии поддержки/сопротивления, образующие узкие диапазоны торговой активности, при этом индекс находится в долгосрочном восходящем тренде. После первой фазы роста верхняя линия становится уровнем сопротивления, образуя ещё один довольно узкий диапазон торговой активности при сохранении восходящего тренда. Однако, когда индекс опускается ниже линии поддержки, долгосрочный тренд прерывается и значение индекса падает.
Очевидно, это довольно сильный сигнал на продажу, так как индекс пробивает нижний уровень поддержки.
Источник: Finamark
График 3
На данном графике приведён ещё один пример восходящего тренда с чётко выраженной верхней линией сопротивления и нижней линией поддержки. Они образуют относительно узкий коридор торговой активности, в котором индекс отскакивает то от верхнего уровня сопротивления, то от нижнего уровня поддержки.
Примечательно, что индекс словно пытается удержаться на линии поддержки как можно дольше, а затем происходит сильная распродажа. Скорей всего, в последние несколько дней до этого наблюдалось замедление импульса, которое должно было насторожить инвесторов, предвещая пробитие вниз. Это легко определяется с помощью других методов технического анализа.
При использовании всего одной формы технического анализа создаётся впечатление, что индекс прочно удерживается на нижней линии поддержки, но добавив сюда импульсный анализ, можно обнаружить ослабление восходящего тренда и приготовиться к вероятному снижению до того, как оно произойдёт.
Источник: Finamark
График 4
Те, кто полагает, что графический анализ работает лишь в ретроспективе, зачастую неправильно понимают основы этой формы технического анализа. Как видно на приведённом ниже графике, у нас есть среднесрочный восходящий тренд, образующий относительно узкий торговый диапазон. По мере сужения этого коридора формируется классический графический паттерн, указывающий на вероятность прорыва вверх или вниз.
В данном случае возникает сильный сигнал на продажу, после которого происходит довольно резкая распродажа. Такой сигнал был бы полезен для тех, кто хочет вовремя зафиксировать прибыль от своих длинных позиций или открыть короткую позицию, чтобы заработать на новом нисходящем тренде.
Сужение торгового канала при сохранении восходящего тренда является признаком ожидающегося прорыва. Здесь также можно было бы провести линии тренда после первой распродажи на уровнях 2811,25 и 2638,25, между которыми рынок совершает несколько колебаний. Затем происходит пробитие уровня 2638,25, и мы наблюдаем ещё одну сильную распродажу.
Источник: Finamark
График 5
На этом весьма интересном графике показан долгосрочный восходящий тренд индекса аж с ноября 2016 года по октябрь 2018 года. Этот долгосрочный тренд включает в себя много относительно коротких трендов, например крупный рост и падение в начале 2018 года.
Вы также можете видеть несколько ложных сигналов, когда индекс опускался ниже долгосрочной линии тренда с последующим восстановлением. В пылу сиюминутного порыва легко можно было подумать, что это начало нисходящего движения. Если бы вы действовали импульсивно и закрыли свои длинные позиции, вы бы упустили как минимум дополнительные 200 пунктов роста индекса. Оглядываясь назад, становится очевидно, что это были ложные сигналы. Опять же, именно здесь в игру вступает использование различных стратегий технического анализа.
Многие ошибочно полагают, что трейдеры в поисках краткосрочных торговых возможностей не принимают во внимание долгосрочные тренды. Как видно на приведённом ниже графике, пока основной тренд шёл вверх, на нём наблюдалось несколько возможностей краткосрочной торговли как на повышение, так и на понижение, однако по окончании основного тренда произошла резкая распродажа. Поэтому важно всегда сохранять сосредоточенность на своей инвестиционной стратегии. Краткосрочные трейдеры ищут короткие движения цены, при этом держа под контролем изменения в долгосрочном тренде.
Источник: Finamark
Применение индикаторов
В техническом анализе применяется множество индикаторов. Наибольший интерес для трейдеров представляют изменения цены и объёма торгов. Хотя иногда объём упускают из виду, заметный скачок объёма часто указывает на достижение дна или вершины рынка. Рост объёма торгов на рынке акций часто связан с выходом важных заявлений. Некоторые компании любят привлекать внимание!
Ниже приведён список десяти самых популярных индикаторов технического анализа. Все они эффективны сами по себе, но, сочетая два или более индикатора, вы получаете потенциально более сильные сигналы.
Стохастический осциллятор
Стохастический осциллятор сравнивает текущую цену с диапазоном последних цен. Это позволяет определять перекупленные и перепроданные рынки.
Полосы Боллинджера
Основная идея полос Боллинджера заключается в том, что чрезмерные ценовые колебания в итоге отскакивают обратно, подобно натянутой резинке. Этот индикатор использует скользящие средние и на основе волатильности определяет меняющиеся тренды.
Схождение – расхождение скользящих средних (MACD)
Индикатор MACD — это универсальный инструмент, сопоставляющий движения двух скользящих средних для выявления новых трендов.
Индекс относительной силы (RSI)
RSI — это важнейший технический индикатор, с помощью которого трейдеры могут эффективно выявлять состояния перекупленности/перепроданности рынка, сравнивая относительную силу с ценовой активностью за последнее время.
Уровни Фибоначчи
Уровни Фибоначчи широко используются краткосрочными трейдерами, инвестирующими в индексные и валютные фьючерсы. Разработка этой теории принадлежит итальянскому математику, жившему в XIII веке. На основе строго обозначенных чисел Фибоначчи строятся линии поддержки/сопротивления — идеально для торговли на колебаниях.
Индекс денежных потоков (MFI)
Индекс денежных потоков позволяет измерять скачки объёма торгов, указывающие на смену тренда или предстоящий выход новостей.
Parabolic SAR
С помощью индикатора Parabolic SAR можно определить потенциальный разворот направления цены акции или значения индекса.
Простая скользящая средняя (SMA)
Трендовая линия SMA используется для сглаживания краткосрочных колебаний индекса / цены актива для выявления основного тренда.
Индикатор Aroon
Индикатор Aroon состоит из двух компонентов: Aroon Up и Aroon Down, с помощью которых можно выявлять поведение актива в диапазоне и меняющиеся паттерны тренда.
Облако Ишимоку
Облако Ишимоку — это относительно новый, набирающий популярность индикатор. Этот полезный инструмент измеряет ценовой импульс с преднамеренным отставанием для снижения вероятности ложных сигналов.
Попробуйте сочетать два или более индикатора
В максимально упрощённом виде технический анализ сводится к трендам: краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным. Нетрудно заметить, что двух индикаторов технического анализа, выдающих одновременно одни и те же сигналы, не существует. Используя всего один тип технического анализа, вы рискуете получить ложный сигнал и среагировать слишком рано, а используя два или более типа технического анализа, вы снижаете вероятность ложных сигналов. Однако и здесь есть обратная сторона медали.
Если вы замечаете смену тренда с помощью одного относительно краткосрочного технического индикатора, у вас есть шанс войти в сделку в направлении нового тренда на достаточно ранней стадии. Те же, кто инвестирует лишь при наличии подтверждения от двух или более технических индикаторов, не сразу войдут в сделку. Преимущество такого подхода заключается в том, что чем больше технических индикаторов подтверждают смену тренда, тем надёжней сигнал. В свою очередь, недостатком здесь будет то, что из-за отставания, например, скользящей средней вы войдёте в прибыльную сделку на более поздней стадии.
Поэтому важно не применять слишком много индикаторов одновременно. Это усложняет анализ и может привести к запоздалому принятию инвестиционного решения.
Сочетайте технический и фундаментальный анализ
Многим инвесторам знакома пословица the trend is your friend, или “тренд — твой друг”. Несмотря на всю свою простоту, она очень актуальна. На первый взгляд движение цены актива может показаться хаотичным и довольно переменчивым, однако в этом, казалось бы, безумии есть свои закономерности.
Фондовые рынки подчиняются базовому принципу спроса и предложения. Бытует мнение, что фундаментальный анализ уже включён в цену акции — с учётом как открытой, так и закрытой информации. Однако инвесторам с более долгосрочным горизонтом, пожалуй, было бы полезно сочетать технический и фундаментальный анализ.
Плюсы и минусы использования технического анализа
Как и в любой инвестиционной стратегии, у использования технического анализа есть много плюсов и минусов. Инвестиции — это не точная наука, и, применяя ту или иную стратегию, необходимо учитывать множество разных факторов.
Плюсы использования технического анализа
Вот одни из основных плюсов использования технического анализа:
- Эффективно определяет текущие и будущие тренды.
- Позволяет находить точки входа и выхода.
- Ранние сигналы могут нести в себе высокий риск, но они указывают на смену тренда.
- Быстрей и дешевле фундаментального анализа.
- Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные линии тренда предоставляют очень важную информацию.
Чтобы извлечь максимальную пользу из технического анализа, необходимо полностью принять его концепцию, научиться читать графики и определять зарождающиеся тренды. Дисциплина и сосредоточенность имеют ключевое значение.
Минусы использования технического анализа
Вот одни из основных минусов использования технического анализа:
- То, как инвесторы используют графические данные, зависит от индивидуальных интерпретаций. Это не точная наука.
- Разные индикаторы могут выдавать разные сигналы одновременно.
- Индикаторы долгосрочного тренда могут существенно отставать от краткосрочных изменений тренда.
- Индикаторам краткосрочного технического анализа характерны ложные сигналы.
- Ручное построение линий тренда на графике может привести к неточностям.
Используя всего один тип технического анализа, вы можете получить очень разные результаты: с одной стороны, ложные сигналы могут подтолкнуть вас к принятию убыточного инвестиционного решения; с другой стороны, если ранний сигнал о смене тренда окажется верным, вы сможете воспользоваться прибыльной инвестиционной возможностью на ранней стадии. Многие предпочитают включать по крайней мере два разных метода технического анализа в процесс принятия инвестиционных решений, чтобы взвесить все за и против.
Чем отличается технический анализ от фундаментального
Фундаментальный анализ инвестиции, скажем, в технологическую компанию будет опираться исключительно на общедоступную информацию, предоставленную компанией и аналитиками. “За кулисами” всегда будет происходить что-то, что способно повлиять на цену акции, но эта информация недоступна широкой общественности. Следовательно, публикуемые квартальные, промежуточные и годовые результаты часто оказываются в тени сопровождающих их отчётов с прогнозами на будущее. Заметки, доклады и отчёты отражают строго определённый момент времени и подвержены манипуляциям с целью произвести наилучшее впечатление в данный момент.
Возвращаясь к теме высокоэффективного обмена информацией на рынке, бытует мнение, что цена уже включает в себя анализ фундаментальных показателей. Если мы посмотрим на индексные фьючерсы, то отображаемый уровень индекса будет учитывать как текущую ситуацию, так и ожидания на будущее. Например, каково ожидаемое изменение процентных ставок в краткосрочной перспективе? Наблюдается ли достаточная политическая стабильность, чтобы представители бизнес-сектора могли быть спокойны, или грядут тяжёлые времена рецессии?
В то же время инвесторы должны быть готовы к неожиданностям, таким как резкое изменение процентных ставок, разногласия в международной торговле, неутешительные экономические показатели и не оправдавшие ожиданий результаты компании. Хотя рынки не могут заранее учесть такие непредвиденные события, они быстро отреагируют и установят новый, “правильный” уровень.
Риски торговли исключительно на основе технического анализа
Несмотря на то что многие инвесторы неплохо зарабатывают на краткосрочных сделках исключительно на основе технического анализа, такой подход имеет свои риски. Вот некоторые из них:
Ошибка интерпретации
Хотя все инвесторы, использующие технический анализ, располагают одной и той же информацией, всегда есть место ошибке интерпретации. Если вы ожидаете рост определённого индекса, вы можете увидеть в краткосрочном пробитии линии сопротивления зарождение нового тренда. Однако принимать решения на основе всего одного рывка выше/ниже линии тренда очень рискованно, поскольку рынок может довольно быстро развернуться.
Склонность к одному стилю технического анализа
Как мы упомянули ранее, многие трейдеры предпочитают использовать разные типы технического анализа, прежде чем вносить какие-либо фундаментальные изменения в свой инвестиционный портфель. Они могут сочетать краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные индикаторы для подтверждения смены тренда. Некоторые же инвесторы выдают желаемое за действительное и уделяют внимание лишь одному аспекту технического анализа, который выдаёт результаты, соответствующие их ожиданиям.
Не учитывает фундаментальные показатели
Если вы полагаетесь исключительно на технический анализ, не учитывая фундаментальные показатели, будь то индекс, акция или какой-либо биржевой товар, это повышает ваши риски. Конечно, вам не обязательно торговать на фундаментальных показателях, но всегда стоит ознакомиться, какие из них оказывают влияние на интересующий вас индекс или другой тип инвестиции.
Важно учитывать краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные тренды
Применяя технический анализ, вы заметите, что краткосрочные и долгосрочные тренды могут отличаться. Одни трейдеры инвестируют в краткосрочные движения индекса, а другие выберут более долгосрочный подход, игнорируя краткосрочную волатильность. В любом случае полезно учитывать основной долгосрочный и среднесрочный тренд, даже если вы торгуете на относительно коротких колебаниях.
Технический анализ действительно работает?
Ответ на вопрос об эффективности технического анализа зависит от вашего взгляда на этот вид искусства. Мнения о нём сильно разнятся, располагаясь на противоположных концах спектра. Если вы не верите в технический анализ и не посвящаете ему своё время, то для вас он работать не будет. Если же вы используете технический анализ в различных формах, сохраняя дисциплину и сосредоточенность, то есть все шансы, что для вас он обернётся успехом.
Также стоит отметить, что существует множество разных методов технического анализа: скользящие средние, свечные паттерны, объём и многие другие индикаторы, доступные всем трейдерам.
Инвесторы склонны слишком остро реагировать на взлёты и падения рынка. Он подобен бурному морю, создавая пики и впадины вдоль центрального тренда. Рано или поздно они выравниваются и цена устанавливается на “правильном" уровне. Не забывайте, что рынки акций и других ценных бумаг чрезвычайно устойчивы: цены, которые вы видите перед собой, зачастую уже включают всю открытую и закрытую информацию, то есть они учитывают больше данных, чем может учесть среднестатистический инвестор.
Мысли напоследок
Так что же такое технический анализ? Концепция технического анализа зародилась ещё в XIX веке, если не раньше. Она основывается на идее, что исторические движения цены повторяются снова и снова. Таким образом, актуальные зарождающиеся тренды можно рассчитать исходя из движений цены в прошлом. Хотя некоторые могут поспорить с тем, что концепция цикличности применима к движениям индекса, поведение инвесторов, несомненно, предсказуемо. Главный вопрос в следующем: диктует ли тренд поведение инвесторов, или поведение инвесторов задаёт тренд? Как в проблеме курицы и яйца: что было первым?
Даже если вы полагаете, что технический анализ — это на самом деле лишь "самоисполняющееся пророчество", есть множество примеров, подтверждающих его эффективность. Все мы располагаем одной и той же информацией, но способность читать, понимать и прогнозировать будущие движения цен — это целое искусство.
Создано в IT-агентстве
Торговля фьючерсами и валютой сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не каждому инвестору. Инвестор может потерять все первоначальные вложения и даже больше. Рисковый капитал – это деньги, которые можно потерять без угрозы для своей финансовой безопасности или привычного образа жизни. Для торговли следует использовать только рисковый капитал, и лишь те, кто располагает достаточным рисковым капиталом, могут рассматривать торговлю в качестве потенциальной деятельности. Это не призыв и не предложение покупать или продавать фьючерсы, опционы или валюту. Доходность в прошлом не всегда является показателем будущих результатов.
Правило CFTC 4.41: Показатели Гипотетической или Смоделированной доходности имеют ограниченное применение. В отличие от отчётов о фактической доходности, смоделированные показатели не являются результатом реальной торговли. Кроме того, поскольку сделки не исполняются в действительности, их результаты могут быть основаны на переоценённом или недооценённом влиянии определённых рыночных факторов, таких как дефицит ликвидности. К тому же, как правило, симуляторы торговли разрабатываются на основе преимущества ретроспективного анализа. Нет никаких гарантий, что на любом счёте будут или могут быть достигнуты показатели прибыли или убытка, аналогичные полученным в симуляторе.
