При изучении технического анализа вам то и дело будет попадаться такое понятие, как простая скользящая средняя (англ. Simple Moving Average, или SMA). Это инструмент, усредняющий ценовые данные на финансовом рынке для определения краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных трендов, при этом сигналы на покупку/продажу зависят от периода усреднения и силы тренда. В данной статье мы рассмотрим, в чём заключается эта зависимость и как торговать с помощью SMA.
Содержание:
В контексте трейдинга простую скользящую среднюю можно описать как ряд подмножеств цен закрытия на рынке финансового инструмента. Ниже приведены примеры самых популярных SMA среди разных категорий трейдеров:
Как видно на приведённом ниже графике, 5-дневная скользящая средняя раньше других подаёт сигнал о потенциальной смене тренда. Однако 10-дневная и 20-дневная скользящие средние лучше сглаживают волатильность, что даёт более плавную линию тренда. Краткосрочные скользящие средние могут выдавать ложные сигналы, тогда как сигналы долгосрочных линий тренда более надёжны, но они возникают с некоторой задержкой.
Источник: Finamark
При увеличении периода скользящей средней линии тренда становятся намного более сглаженными. Они подходят тем, кто отслеживает долгосрочные тренды, избегая краткосрочных колебаний, которые могут противоречить долгосрочному прогнозу.
Источник: Finamark
Главное в использовании стратегий на основе SMA — определить скользящие средние, которые наибольшим образом отвечают вашим инвестиционным целям. Если вы краткосрочный трейдер, нет смысла использовать долгосрочные тренды в качестве опережающего индикатора. В свою очередь, долгосрочным трейдерам индикаторы краткосрочного тренда также принесут мало пользы.
На краткосрочные движения финансовых рынков, таких как фьючерсы E-mini S&P 500, влияет множество внешних факторов. Это могут быть кратковременные политические изменения, неутешительные показатели занятости, волатильность в дни экспирации или неожиданные события на международной арене. Большинство этих проблем будут решены и забыты в течение суток, так что главное — не принимать поспешных решений. Как это сделать?
Используя усреднённые цены за определённый период, вы можете сгладить кривую и снизить влияние краткосрочных колебаний цены. Поэтому краткосрочные трейдеры используют 5-дневную, 10-дневную и 20-дневную скользящие средние, а долгосрочные трейдеры прибегают к помощи 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной скользящих средних. Ключ к успеху в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном инвестировании — удерживать позицию по тренду, пока он не развернётся.
Как видно на приведённых выше графиках, чем больше период усреднения цен, тем площе линия и тем надёжней её сигналы. Однако с учётом более сильного отставания от цены вы можете пропустить значительную часть начавшегося изменения тренда.
Расчёт простой скользящей средней довольно прост. Например, если мы анализируем 30-дневный торговый период, можно рассчитать 5-дневную скользящую среднюю. Давайте рассмотрим, как это делается.
Чтобы рассчитать семь значений 5-дневной простой скользящей средней, нужно выполнить следующие действия:
Каждое из полученных значений показывает среднюю цену закрытия за последние пять дней. С их помощью вы можете выявлять меняющиеся тренды. Для расчёта 10-дневной скользящей средней нужно просто сложить десять последних цен закрытия и разделить на десять. Суть этих действий заключается в том, чтобы сгладить линию тренда и сделать её менее волатильной.
Есть множество способов использования SMA в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной торговле. Чем бы вы ни торговали: фьючерсами, акциями, металлами или любым другим финансовым инструментом, — принцип один и тот же. На приведённом ниже графике мы рассмотрим стратегии торговли на основе простой скользящей средней.
Источник: Finamark
Бычье пересечение возникает, когда график цены пересекает SMA снизу вверх. На первой выделенной области видно, что самый ранний признак разворота вверх появился, когда линия цены расположилась над 5-дневной SMA (голубая линия тренда), а когда индекс пробил 10-дневную и 20-дневную скользящие средние, смена тренда подтвердилась.
Приобретая фьючерсы по сигналу 5-дневной SMA, трейдер получает максимальный потенциал роста при высоком уровне риска. Риск заключается в том, что это может оказаться краткосрочным подъёмом с последующим возвратом к нисходящему тренду. Теоретически 10-дневная и 20-дневная скользящие средние дают более надёжный сигнал, но, с другой стороны, ввиду их отставания, вы упускаете значительную часть начальной стадии роста.
Напротив, при медвежьем пересечении цена пересекает SMA сверху вниз. Сначала цена опускается ниже 5-дневной SMA, затем 10-дневной и, наконец, 20-дневной. Это свидетельствует о том, что предыдущий восходящий тренд развернулся, так что многие трейдеры закроют длинные позиции или откроют короткие. Опять же, если вы ориентируетесь на сигнал пересечения 5-дневной SMA, ваша потенциальная выгода больше — как и риск, что это окажется не разворотом, а лишь краткосрочным спадом. Пересечение 10-дневной и 20-дневной SMA повышает надёжность первоначального сигнала, подтверждая формирование нового нисходящего тренда.
Итак, мы знаем, что 5-дневные, 10-дневные и 20-дневные линии SMA могут указать на образование нового тренда. В случае бычьего и медвежьего пересечения (или конвергенции) сигнал о потенциальной смене тренда возникает, когда график индекса пересекает отдельные линии тренда. Однако многие считают пересечения линий SMA между собой ещё более надёжным индикатором формирования нового тренда.
На приведённом выше графике мы отметили несколько областей, где линии SMA пересекаются друг с другом. Так, на первой выделенной области самый ранний сигнал разворота вверх наблюдался, когда цена индекса пересекла 5-дневную скользящую среднюю. Однако этот сигнал о смене тренда усилился, когда все линии SMA пересеклись между собой.
По сути, это индикатор ускоряющегося импульса. Краткосрочная голубая линия тренда пересекает снизу вверх среднесрочную фиолетовую линию, а затем долгосрочную зелёную. Так, вы можете открыть позицию в момент пересечении индекса с 5-дневной скользящей средней, а затем увеличить размер позиции по мере пересечения других SMA. Если же вы захотите дождаться пересечения краткосрочной SMA с долгосрочной 20-дневной, значительная часть восходящего движения будет упущена.
Простые скользящие средние являются неотъемлемой частью любой инвестиционной стратегии. Хотя они дают множество преимуществ, у них также есть несколько недостатков.
Подводя итоги о плюсах и минусах простых скользящих средних, можно выделить следующие ключевые моменты, о которых важно помнить:
При изучении инвестиционных стратегий на основе простых скользящих средних вам будет часто попадаться такое понятие, как экспоненциальная скользящая средняя (англ. Exponential Moving Average, или EMA). На приведённом ниже графике показаны две 10-дневные скользящие средние: простая и экспоненциальная. Хотя обе основаны на десяти последних ценах закрытия, EMA рассчитывается по взвешенной формуле. Так, недавние изменения цены оказывают больше влияния на линию EMA, чем динамика в начале десятидневного интервала. Чем больше период EMA, тем меньше влияние прошлых ценовых данных на линию тренда.
Источник: Finamark
В этой статье вы можете ознакомиться со стратегиями торговли по экспонениальной скользящей средней. Вот основные различия между SMA и EMA:
Изучая инвестиционные стратегии на основе SMA и EMA, вы будете сталкиваться с противоположными мнениями. Стратегия SMA направлена на снижение влияния последних ценовых колебаний, тогда как стратегия EMA придаёт им больший вес. Согласно расхожему мнению, стратегия EMA больше подходит краткосрочным трейдерам в поиске самых ранних сигналов смены тренда.
Вне зависимости от того, какую скользящую среднюю вы используете, простую или экспоненциальную, суть та же: вы сглаживаете краткосрочную волатильность, чтобы получить более чёткое представление о краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной динамике цен. Определить тренд по одной лишь цене фьючерсов, которая бывает довольно волатильна, может оказаться непросто. Однако, если рассматривать цену фьючерсов относительно сглаженных простых скользящих средних, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные тренды становятся более явными.
По одному лишь графику цены на рынке фьючерсов определить краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный тренд довольно сложно. Поэтому удобно использовать 5-дневную, 10-дневную и 20-дневную простые скользящие средние для оценки краткосрочных трендов, а долгосрочные инвесторы могут использовать SMA с периодами 50, 100 и 200 дней. Всё зависит от вашего инвестиционного горизонта и предпочтительного соотношения риск/прибыль.
Важно отметить, что каким бы ни был период SMA, её лучше применять на рынке в тренде, так как в условиях относительно статичного рынка простые скользящие средние не работают. Ввиду отсутствия волатильности в прошлом, краткосрочная волатильность будет оказывать недостаточно влияния. Хотя при использовании EMA недавним движениям цены придаётся больший вес, в условиях отсутствия тренда эффективность экспоненциальной скользящей средней тоже будет снижена.
С другой стороны, существует мнение, что финансовый рынок “полностью эффективен”, то есть текущая цена уже отражает “реальную стоимость” актива. Эта тема также вызывает бурные дискуссии среди трейдеров!