Индекс товарного канала: как использовать индикатор CCI

Как известно, каждый класс активов имеет свои особенности с точки зрения фундаментальных показателей, сопряжённых рисков и торговых характеристик. Однако знаете ли вы, что существуют также индикаторы технического анализа, специально разработанные для торговли конкретными видами финансовых инструментов? В этом руководстве мы разберём индекс товарного канала (англ. Commodity Channel Index, или CCI).

Наша цель — научиться распознавать и интерпретировать его сигналы о перекупленности/перепроданности рынка и признаки зарождающихся трендов. Мы пройдёмся по самым эффективным способам применения индикатора CCI и его наилучшим типам сигналов. Итак, приступим к работе!

Содержание:

• Что такое индекс товарного канала (CCI)?
• Формула расчёта индекса товарного канала
• Как интерпретировать индекс товарного канала?
• Как использовать индикатор CCI
• Какой сигнал индикатора CCI самый лучший?
• Плюсы и минусы использования индикатора CCI
• Мысли напоследок

Что такое индекс товарного канала (CCI)?

Индекс товарного канала (CCI) — это импульсный осциллятор, с помощью которого можно определить состояние перекупленности и перепроданности на рынке торгуемого актива. Кроме того, трейдеры используют его, чтобы оценить направление и силу тренда, а также для нахождения разворотов и экстремумов.

Индикатор CCI был разработан техническим аналитиком и математиком Дональдом Ламбертом, представившим свою разработку в журнале Commodities Magazine в 1980 году.

Как следует из названия, изначально индекс предназначался для торговли на товарном рынке, которому свойственны цикличность и сезонность. В те времена вхождение в такие рынки было непростой задачей для технических трейдеров, поскольку им приходилось прогнозировать сезонные изменения на рынке, учитывая также циклические события, приводящие к колебаниям цены.

Зарекомендовав себя в качестве эффективного инструмента, индикатор CCI со временем полюбился также трейдерам валютного и фондового рынка. Большинство используют его, чтобы определить точки входа и выхода, понять, стоит ли вообще входить в сделку, оценить, не пора ли увеличить позицию и т. д.

Всё это возможно благодаря тому, что индикатор сравнивает колебания текущей цены торгуемого актива с её динамикой в прошлом.


Источник: Finamark

На графике индекс товарного канала отображается в виде линии, колеблющейся между отметками от -100 до +100.

Формула расчёта индекса товарного канала

Индикатор CCI рассчитывается по формуле:

CCI = [TP — MA(TP)] / (0,015 × MAD).

TP (англ. typical price) — это типичная цена:

TP = (High + Low + Close) / 3,

где High — максимальная цена, Low — минимальная цена, Close — цена закрытия.

МА(TP) — это скользящее среднее (англ. moving average) типичной цены:

MA(TP) = ∑TP / n,

где n — заданный период.

MAD (англ. mean absolute deviation) — среднее абсолютное отклонение:

MAD = ∑|TP – MA(TP)| / n.

При виде такого обилия формул и переменных индикатор может показаться сложным и запутанным, но хорошая новость в том, что их не нужно запоминать — вам не придётся рассчитывать индикатор вручную.

Всё, что от вас требуется, — усвоить его принцип действия, чтобы знать, как именно работает CCI и чем он полезен в трейдинге.

Пошаговый расчёт CCI

1. Задайте необходимое число периодов. Обычно по умолчанию их берётся 14. Если вы возьмёте меньшее число, линия индикатора станет более резкой, а увеличив число периодов, вы получите более сглаженную линию.

2. Определите максимальную и минимальную цену, а также цену закрытия в каждом периоде, чтобы рассчитать типичную цену.

3. Рассчитайте среднее значение типичной цены. Для этого сложите 14 последних типичных цен и разделите полученную сумму на 14.

4. Вычислите абсолютное отклонение типичной цены каждого периода от её среднего значения, сложите полученные данные и разделите на 14.

5. Найдите текущее значение индикатора CCI, используя последнюю типичную цену, её скользящее среднее и среднее абсолютное отклонение. Повторите действия по завершении очередного периода.

Не переживайте, в большинстве торговых платформ ПО для построения графиков выполняет все эти расчёты автоматически. Всё, что вам нужно сделать, — указать желаемое число периодов.

Возможно, вы задумались, почему в приведённой формуле используется коэффициент 0,015. Это вопрос масштабирования.

Ламберт решил установить константу на уровне 0,015, чтобы 70–50% значений индикатора CCI находились в диапазоне от -100 до +100. Конкретная доля значений, которые окажутся в рамках этого диапазона, зависит от того, сколько периодов вы укажете.

Как мы уже сказали, меньшее число периодов сделает индикатор более разбросанным, а чем больше периодов вы возьмёте, тем выше будет процент значений в пределах от -100 до +100.

Как интерпретировать индекс товарного канала?

Индекс товарного канала представляет собой разницу между колебаниями текущей цены актива и колебаниями его средней цены в прошлом.

Большие положительные значения индикатора говорят о том, что текущие цены выше среднего. Это признак сильного рынка.

Большие отрицательные значения свидетельствуют о ценах ниже среднего, и это признак слабого рынка.

CCI может выступать как в роли опережающего индикатора, так и совпадающего.

Используя его в качестве опережающего индикатора, трейдеры могут распознать состояния перекупленности и перепроданности на рынке, которые способны привести к откату в область средних значений, а также создать ситуацию бычьей или медвежьей дивергенции (расхождения), предвещающей смену импульса.

В свою очередь, если использовать индекс товарного канала в качестве совпадающего индикатора, он может оповестить о начале восходящего тренда (скачки выше +100) или нисходящего тренда (падения ниже -100).

Выявление начала нового тренда

Как упоминалось выше, в 70–50% случаев индекс колеблется в диапазоне от -100 до +100. Однако в оставшихся 20–30% случаев он выходит за эти рамки, что указывает на особую силу или слабость текущего тренда.

Такое развитие событий считается признаком начала продолжительного движения и свидетельствует о преобладании бычьего или медвежьего настроения. Если индикатор выходит за отметку +100, то такая ситуация благоприятна для быков, а падение ниже -100 принимается за медвежий сигнал.

Зачастую переход линии CCI из области отрицательных или почти нулевых значений выше +100 сигнализирует о начале сильного восходящего тренда. В такой ситуации стоит ожидать ценовую коррекцию, за которой последует стремительный рост как цены, так и индикатора. Это отличная возможность для входа в сделку на покупку, так что можно смело открывать длинные позиции (разумеется, только после подтверждения сигнала с помощью дополнительного инструмента).


Источник: Finamark

И наоборот, падение индекса из области положительных или близких к нулю значений ниже отметки -100 предвещает начало нисходящего тренда. Если вспомогательный индикатор подтверждает этот сигнал, можно открывать сделку на продажу.

Определение уровней перекупленности и перепроданности

Использование индикатора CCI в трейдинге для нахождения уровней перекупленности и перепроданности основано на элементарной логике: когда он больше +100 — цена выше среднего; когда он меньше -100 — цена ниже среднего.

Иными словами, области над отметкой +100 и под отметкой -100 указывают на ситуации перекупленности и перепроданности рынка. В первом случае, когда индикатор выходит за границу +100 и возвращается в её пределы, трейдеры открывают короткую позицию. Во втором случае, когда он опускается ниже -100 и вновь располагается сверху, открывается длинная позиция в ожидании бычьего тренда.

Избегайте поспешной торговли, едва линия CCI поднимется выше +100 или уйдёт ниже -100: при сильном тренде состояния перекупленности и перепроданности могут сохраняться в течение долгого времени, вплоть до нескольких недель.


Источник: Finamark

Так что не стоит ожидать мгновенного разворота, как только индекс товарного канала выйдет за эти границы. Обязательно дождитесь его возвращения в рамки диапазона и подтверждающего сигнала от другого индикатора, прежде чем открывать позицию.

Имейте в виду, что в зависимости от конкретного финансового инструмента уровни перекупленности и перепроданности могут различаться. Поэтому всегда обращайте внимание на значения индикатора в прошлом, чтобы определить сигналы разворота для конкретного актива. Например, для некоторых акций это будут отметки -150 и +250, а на товарной бирже цена может разворачиваться, когда индикатор пересекает границы -300 и +27.

Уменьшите масштаб и проследите поведение CCI в прошлом — так вы сможете получить наиболее точную информацию по интересующему вас активу.

Бычьи и медвежьи дивергенции

Бычьи и медвежьи дивергенции (расхождения) возникают, когда цена движется в одном направлении, а индикатор — в другом.

Например, если последний минимум цены ниже предыдущего, а индикатор показывает более высокий локальный минимум, это бычье расхождение. Напротив, когда при восходящем движении цена отмечает более высокие максимумы, а CCI — более низкие, перед вами медвежье расхождение, или признак слабости рынка.


Источник: Finamark

Стоит отметить, что дивергенции — не самые надёжные сигналы, поскольку они могут растягиваться во времени и не всегда ведут к развороту тренда. Однако их можно использовать в качестве предупреждения о потенциальных изменениях цены, чтобы вовремя сдвинуть стоп-лосс или пересмотреть идею входа в сделку в направлении текущего тренда.

Как использовать индикатор CCI

Итак, мы рассмотрели особенности индикатора CCI, как он рассчитывается и на основе каких данных, так что, возможно, вы уже имеете представление о его преимуществах и недостатках.

Используя этот индекс, важно понимать, что он не принесёт пользу, если учитывать его сигналы в качестве самостоятельного индикатора. CCI может ввести вас в заблуждение или предоставить неполную информацию, поэтому обязательно дополняйте его другими индикаторами, чтобы подтвердить сигнал и принять более обоснованное решение.

Как мы уже сказали, индекс товарного канала можно использовать в качестве опережающего или совпадающего индикатора. В первом случае он поможет определить сигналы перекупленности и перепроданности рынка, а во втором случае укажет на потенциальное начало нового восходящего или нисходящего тренда.

Каким бы образом вы его ни использовали, никогда не применяйте одни и те же правила вслепую без учёта особенностей рынка. Например, обращайте внимание, находится ли рынок во флэте или в тренде — от этого сильно зависит поведение CCI.

Принцип действия индикатора CCI

Анализируя текущие и прошлые ценовые значения, индекс товарного канала сравнивает нынешнюю траекторию цены актива с её динамикой в прошлом.

Иными словами, он показывает, является ли текущая цена выше или ниже среднего значения за определённый период и насколько.

Чем сильнее отклонение, тем выше/ниже нуля располагается линия индекса. Хотя в большинстве случаев она колеблется между отметками +100 и -100, CCI нередко выходит за эти рамки, достигая намного более высоких/низких значений.

Как только линия покидает границы диапазона, характерного для конкретного финансового инструмента, поступает сигнал о состоянии перекупленности или перепроданности рынка.

Торговые стратегии на основе индикатора CCI

Наиболее распространённой стратегией использования индекса товарного канала в трейдинге является выжидание момента, когда индикатор пересечёт границы и вернётся обратно.

Например, когда он пересекает отметку +100 и вновь уходит под неё, трейдеры открывают позиции на продажу. В этом случае сильный восходящий тренд, на который указывает значение индикатора выше +100, подходит к концу и ожидается разворот.

Когда же CCI опускается ниже -100 с последующим возвратом в диапазон, трейдеры открывают позиции на покупку. Идея заключается в том, что откат ознаменовывает конец медвежьего рынка и предвещает разворот.

Разумеется, не стоит торговать лишь по этим сигналам — зачастую их недостаточно.

Трейдеры сочетают индекс товарного канала с другими инструментами технического анализа, такими как скользящие средние, схождение/расхождение скользящих средних, Parabolic SAR и др.

Давайте рассмотрим несколько примеров.

Индикатор CCI + скользящая средняя

Совместное применение индикатора CCI со скользящей средней повышает качество сигнала. В данном случае скользящая средняя используется в качестве уровня поддержки/сопротивления.

Трейдеры открывают ордер на покупку, когда линия индекса выходит из зоны перепроданности, а график цены пересекает скользящую среднюю снизу вверх.

Когда же индикатор покидает зону перекупленности, а цена пересекает скользящую среднюю сверху вниз, трейдеры открывают ордер на продажу.


Источник: Finamark

Стоит отметить, что такая стратегия больше подходит для краткосрочной торговли.

Индикатор CCI + MACD + Parabolic SAR

Есть более комплексная стратегия, объединяющая индекс товарного канала с MACD (схождение/расхождение скользящих средних) и Parabolic SAR.

При использовании этой стратегии трейдеры открывают ордер на покупку в следующей ситуации:

• Parabolic SAR размещается над графиком цены;
• MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх;
• индекс выходит из зоны перепроданности, располагаясь над отметкой -100.

По той же логике, но при обратных условиях открывается ордер на продажу.


Источник: Finamark